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Après deux semaines baissières, le CAC 40 reprend un peu de terrain, en restant toujours au-dessus de la ligne de résonance du canal haussier long terme. De ce fait, le cours évolue toujours au-dessus des moyennes mobiles à 20, 50 et 200 semaines, mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines, qui restent toutes les quatre croissantes. De même, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme et s’éloigne de la ligne de résonance, se rapprochant par la même de la droite de résistance. La droite de support se situe à 7300 points, la ligne de résonance à 7820 points et la droite de résistance à 8340 points pour les séances du lundi 22 au vendredi 26 avril 2024. Également, la tendance court terme reste « haussière à neutre », puisque le cours évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines mais reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste croissante se situe toujours au-dessus de la MM20 qui reste croissante. De plus, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques restent bien orientés dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50, le Momentum qui évolue toujours en territoire positif, la Stochastique qui évolue toujours au-dessus des 50 mais qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours au-dessus de son signal et qui reste en territoire positif. Toutefois, on peut signaler que nous sommes en présence d’un deuxième SAR rouge ce qui est un point négatif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 8253 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7813 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7541 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7320 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7100 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6787 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6388 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste croissante (de 8079 à 8092)
Moyenne mobile à 20 semaines reste croissante (de 7750 à 7784)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7441 à 7453)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6555 à 6570)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone de support hebdomadaire 1 entre les 7900 points et les 7985 points
2- Ligne de résonance du canal haussier long terme à 7820 points
3- Zone de support hebdomadaire 2 entre les 7470 points et les 7545 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Sommet historique de la semaine 13 / 2024 à 8253 points
2- Bollinger supérieure à 8321 points
3- Droite de résistance du canal haussier long terme à 8340 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours reste au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985), il devrait aller chercher le sommet de retracement de Fibonacci à 8253 points, qui sont les plus hauts historiques, puis la Bollinger supérieure à 8321 points, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 8340 points.
En revanche, si le sommet de retracement de Fibonacci à 8253 points n’est pas franchi à la hausse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985). Si la zone de support hebdomadaire 1 (7900/7985) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la ligne de résonance du canal haussier long terme à 7820 points. Si la ligne de résonance du canal haussier long terme à 7820 points est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (7470/7545). Si la zone de support hebdomadaire 2 (7470/7545) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (7165/7230). Si la zone de support hebdomadaire 3 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 4 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 5 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 5 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6570 points. Si la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6570 points est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 6 (6415/6480).
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
Vendredi, il sera impossible de faire l’impasse sur l’évolution des revenus et dépenses des ménages et sur l’inflation aux États-Unis. Le marché sera en effet sensible à l’indice des prix PCE de mars, la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale américaine (Fed), prévu à 14h30. Selon le consensus, l’indicateur devrait s’inscrire en hausse de 0,3% sur un mois, tout comme en février, et en augmentation de 2,6% sur un an, contre 2,5% en février. Mesurée hors alimentation et énergie, l’inflation PCE « core » devrait ressortir à 0,3% sur un mois et à 2,7% sur un an. « Depuis plusieurs mois, l’inflation PCE évolue plus lentement que l’inflation CPI (2,5% contre 3,2% sur le total en février, 2,8% contre 3,8% sur l’indice 'core', rappelle le cabinet Oddo BHF. Cela tient à un poids plus faible du logement et à une prise en compte des indices des prix à la production (dont l’indice 'core' n’augmentait que de 2,7% l’an en février). L’indice des prix PCE a aussi enregistré une accélération en ce début d’année mais de moindre ampleur que le CPI et cette tendance devrait se poursuivre en mars. La Fed a toute raison de patienter, comme l’a rappelé Jerome Powell la semaine passée, mais elle n’a pas abandonné le scénario central de baisse des taux directeurs cette année. »
L’inflation étant revenue à des niveaux plus acceptables, même si au-dessus de la cible de la Fed, les dépenses de consommation des ménages devraient s’en ressentir : elles sont attendues en nouvelle hausse de 0,6% en mars, après 0,8% d’augmentation en février. Les revenus, eux, devraient avoir progressé de 0,5% sur un mois. Dernier indicateur américain à suivre : l’indice définitif de confiance du consommateur de l’Université du Michigan d’avril, espéré à 77,9 points, avec, là aussi, une composante de l’inflation, celle des anticipations de l’évolution des prix à un an.
Plus près de nous, en France, les opérateurs s’intéresseront également à l’indice de confiance des consommateurs de mars. Mais le rendez-vous principal est prévu à l’issue de la séance de Bourse, avec les décisions des agences de notation Moody’s et Fitch sur la note de crédit du pays. Une dégradation est fort probable. La raison ? Le dérapage du déficit public. En 2023, il s’est envolé à 5,5% du PIB, plus que les 4,9% initialement prévus par Bercy et, sans cure d’austérité majeure, il est peu probable que l’indicateur renoue avec la cible de 3% d’ici à 2027. Le Fonds monétaire international, lui-même, a torpillé cet objectif, misant sur un déficit de 4,3% dans trois ans.
Sur le front des entreprises, il y aura un reliquat de publications de chiffres d’affaires et de résultats. ADP, Amundi, Egide, Grolleau, Rémy Cointreau, Riber ou Sopra Steria, hors CAC 40, seront sur le pont, Safran, STMicroelectronics et TotalEnergies, au sein de l’indice phare. Chez le motoriste, les investisseurs surveilleront que l’objectif de 27,4 milliards d’euros de ventes annuelles est toujours d’actualité. Le fabricant de semi-conducteurs, lui, a prévenu il y a trois mois que ses revenus baisseraient de 15,2% sur un an et que sa marge brute se situerait autour de 42,3% à l’issue du premier trimestre, la faute à des commandes en berne chez les clients qui croulent sous les stocks. Quant à TotalEnergies, il a déjà fait paraître ses indicateurs (production et marge de raffinage), qui augurent d’un trimestre sans mauvaise nouvelle. Toujours dans le secteur pétrolier, les américains Chevron et ExxonMobil dévoileront eux aussi leurs résultats du premier trimestre.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😄
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